北斗投资：如何用“互联网+私募股权”升级财富管理行业

　　“真正的财富管理一定是360°全资产配置，信托、资管计划这种非标债权类资产需要配置，股权类、权益类的资产也需要配置，而比较优质稀缺的伟大互联网企业投资标的则更需要配置。

　　像之前的BAT，腾讯、百度、阿里巴巴，要么是在香港联交所上市，要么是在美国纳斯达克或纽交所上市，他们的成长性都非常好，腾讯上市之后上涨了100~200倍，百度美国上市后上涨了几十倍，阿里巴巴更是全球市值最大的5家互联网企业，他们的原始股投资人都有几千倍的投资回报，但国内的很多高净值投资人却没有机会享受这样的互联网原始股投资收益。

　　如今，恰逢PE行业20年一遇的互联网拆VIE红筹回归这一历史机遇，作为互联网财富管理领导者的这样一个角色，我们有这样的紧迫性和必要性为客户推荐和配置优质互联网股权类的资产”。

　　说这段话的人，正是被投资圈喻为“互联网拆VIE回归接盘侠”的上海北斗投资CEO程欢，而目前，北斗投资正在承接的项目便是在互联网移动社交K歌手机应用领域异常火爆的唱吧。

　　据有关消息透露，同时看好和投资“唱吧”的PE投资机构大佬云集，包括红杉资本、中信产业基金、华联股份，以及国内综艺节目佼佼者湖南卫视芒果台。而对于北斗投资的介入，程欢坦言，北斗投资正是靠着自己强大的投研背景和资源以及互联网财富管理行业第一的地位，才能拿到与其他投资机构相比更优惠的入股条件和估值。

（图：程欢在2015中国财经峰会上发言）

　　在互联网领域，北斗投资并不算大牌，但在互联网财富管理领域里，北斗投资旗下的平台360财富由于在商业模式上的创新，以及庞大的会员基数和强大的募资能力，颇受互联网企业、媒体与投资机构的青睐，尤其在2015年获得顶级TMT行业VC华映资本，以及恒生电子创始团队旗下基金鼎聚投资的pre-A轮数千万元融资后，北斗投资360财富奠定了它在互联网财富管理领域里领导者的地位；而程欢最得意之处是他的战略思想，在北斗投资成立之初，程欢就已经布局好360°的财富管理，即360度全资产配置，正是有了最初这样的战略布局，才能有今天的发展，乃至5年8年之后的格局。

　　航母是战略，舰队是战术，战略和战术相平衡，北斗投资才能在财富管理的每个阶段都领先。

　　在财富管理领域里打造360°的全资产配置，无疑就是在打造一艘财富管理的航母。而有着天然互联网基因和财富管理基因的北斗投资，则巧妙地利用互联网制造一个个“小而美”的舰队，从360财富到自由理财师APP平台，从互联网+财富管理、互联网+理财师、互联网+信托、互联网+PE（私募股权）、互联网+保险，到互联网+基金等等，多个舰队组成一个战斗力强大的航母。航母是战略，舰队是战术，提前布局好了战略，把握好了方向，北斗投资才能在财富管理的每个阶段都领先一步。

　　在暴风科技拆VIE回归A股获得巨大成功后，程欢敏锐地捕捉到中概股拆VIE私有化回归这一市场机遇，同时，北斗投资母基金过往的投资经验积累了大量的优秀私募管理能力以及优秀项目资源，能够有效地发掘优质项目，而他承接的第一个互联网拆VIE红筹回归的优质项目就是国内分类信息领域的“百姓网”。令他没有想到的是，项目刚一上线，1个亿的额度3小时内就被秒杀，这一炫目的成绩让他对国内的投资人信心大涨，因此，他决定在这个互联网红筹回归的历史性窗口期，猛力进攻，要用“互联网+私募股权”来升级整个财富管理行业。

　　程欢认为，互联网拆VIE红筹回归是PE行业20年一遇的历史性机遇，而这些回归的企业大多比较成熟，从企业长期的基本面判断，仍然很有发展潜力，具有投资价值，而且企业知名度、公司治理结构、规范程度都非常高，相对而言风险较小，作为以安全投资为主旨的北斗投资来说，这类股权投资肯定是优先考虑的。

　　据数据统计，截止目前，北斗投资所承接的回归项目除了之前的百姓网、7K7K小游戏等以外，更进一步承接的企业有滴滴打车、Uber中国、Uber全球、大众点评网、盛大游戏、分众传媒、唱吧、陌陌、Airbnb、Roseonly、奇虎360、小米手机、大疆创新无人机、华大基因等一系列资本明星标的。程欢表示，对于这些优质的投资标的，北斗投资会不断将他们推向国内资本市场，比如上交所主板或战略新兴板、深交所中小板或创业板、新三板等，在他们pre-IPO之前，或者上市后需要定增以及并购，需要股权融资时，我们都可以帮助企业发展，同时，北斗投资的客户和360财富平台以及自由理财师都会有所获益。

　　程欢坦言，北斗投资背后优秀的团队和合伙人对他非常重要

　　上海北斗投资成立的时间并不算太长，言及他的自信，程欢诚意地笑道，除了他拥有过人的战略眼光外，他认为，最主要的还是北斗投资背后优秀的团队与合伙人。

（图：程欢和部分合伙人团队及合作伙伴）

　　“我们能够看得懂创新企业，看得懂他们的坚持，看得懂他们未来的发展潜力，因为我们的团队，除了做财富管理和发行，在投资端，在资产端这样的资产配置战略团队里都有我们非常优秀的合伙人，他们来自顶级VC和PE机构和大型金融机构，比如中信证券、高盛、国信证券、中融信托、招商银行、平安信托等，也有来自顶级的互联网企业，比如阿里巴巴集团、腾讯、百度、陆金所、微软、携程网，以及大众点评网等等。”

　　“同时我们本身的快速募资能力也是我们非常重要的一个优势之一。一般单个产品5000万到3个亿人民币的规模，如果设计成信托、资管计划或契约型基金的结构，募资只需要1~2周，而8亿到10亿的单个项目，我们会联合一些合作伙伴共网发行，大概也只需3-4周；我们每个月的月发行规模达到20亿到30亿人民币，仍然在高速增长，资产管理规模预计明年会突破800亿人民币，按照这种发展速度算，预估后年我们累计资产管理规模将会突破2000亿人民币，真正进入国内最大的几家资产管理公司。”

　　据北斗投资在媒体上公开信息显示，目前它旗下有业内最大的互联网财富管理公司——360财富，属于B2C平台，拥有32600多位高净值客户，管理的资产规模超过500亿人民币，同时还有另外一个平台——B2B模式的“自由理财师”APP平台，主要为5万多名独立理财师和独立理财师机构服务，每个月发行量超过20亿元人民币。而这些优质的高净值客户和服务高净值客户的自由理财师，正是促成北斗投资每月几十亿资本投融资体量的最关键因素。

　　从某种意义上来说，解读北斗投资就是解读中国互联网财富管理行业，北斗投资的升级也在某种程度上昭示着互联网财富管理在中国的不断渗透，可以预见的是，当北斗投资登陆新三板后，一家卓越的互联网金融公司也将喷薄而出。（张苏霞/文）